第57章 一百亿美元眼都不眨一下

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    如果届满的时候，流通股比例和散户人数没有压到线下，那么发起方还要再涨10%，也就是按照30%溢价，进行最后一轮强行收购。按照这个价格充分收购后，所有剩下的散户必须把自己的股权提高到1%以上，才可以留在公司内，从此转为非流通股东，而达不到这一要求的，会被强卖。”

    股票市场上，很多散户觉得只要哥买了股票，放着不想卖，是没人可以比他的。这种认识其实很肤浅，之所以如此，无非是因为中国的股市上很少经历退市、重新私有化这种事儿。

    在中国股市上，上市几乎是单向的，只有人挤破头拼命想上市圈钱，从来没有已经上市的公司想退出流通。

    但是在一个成熟的资本市场上，有上就该有下，有进就该有退。一家公司如果经营前景很好，也不缺钱了，没有融资压力，为什么还要让散户来分润自己的经营利润呢？

    所以，在成熟资本市场的国家，是有一套很完善的机制，确保那些买了股票后丢在那儿几年都不看一眼的死硬散户——如果遇到了私有化退市，哪怕你不想卖，只要收买方给出了溢价30%于上述三个均价的价格，那么就可以强买强卖。

    要躲避强买强卖也行，那就要让这个散户自己也去以同等价位吸筹，一群散户的股集中起来，确保超过公司总股本1%，然后就可以退市之后做大股东，非流通的那种。

    这是为了保障公司退市后的决策权集中，谁也不希望一个已经退市的公司，将来开董事会还得召集几百个人投票决策。

    这种制度，防止了少数“刁民”明明没实力，在退市的时候当“钉子户”赖着不走。

    “所以，我们至少需要按照130亿美元的市值，按照预留30%溢价作为心理价位，来筹钱了。那就是170亿美元，刨掉已经吸到手的14%，还要150亿美元左右。”

    小学数学就能算清的账。

    是一笔大钱。

    当然，实际上可能用不到那么多，因为不是所有原股东都会在这波私有化中抛售的。

    另外还有一部分核心管理层、创始人团队，不会甘心从此退场走人，会选择到时候拿初音网络科技的股票置换，那样也可以为初音省下一些现金。

    这种股权置换式收购，在圈内是很常见的。

    扎克伯格准备拿下的WHATAPP，他拟定的手段，就是股权置换为主、现金交易为辅。这样可以让他省去很多和华尔街打交道的麻烦。

    而另一个时空的FACEBOOK，在搞定WHATAPP的时候，其实也用了股权置换——看上去FACEBOOK非常财大气粗地花了足足190亿美元收购了WHATAPP，实际上现金只有40亿美元，而剩下的150亿美元都是等值的FACEBOOK股票。

    不过，那一招扎克伯格可以用得很溜，顾莫杰却比较麻烦。

    因为另一个时空2014年的FACEBOOK已经是一家上市公司了，其股权置换估值可以得到第三方公认。

    哪怕是本时空，扎克伯格为了收购提前出现的WHATAPP，也在相应地提前FACEBOOK上市进程。原本预计2012年上市的公司，如今提前了一年，宁可损失一些估值，也要赶在年中上市。

    而初音网络科技至今还是一家非上市公司。

    拿初音网络科技的股权去置换别人的股权，缺乏监管部门所认可的公信力。

    何况，NHN反而是一家上市公司。

    扎克伯格是拿上市公司股份置换非上市公司股份。

    顾莫杰是拿非上市公司股份置换上市公司股份。

    两者之间的难度，相差不可以道里计。

    细究下来，顾莫杰必须准备的真金白银，要比扎克伯格多得多。

    至少也得融特么100亿美金备着打底，剩下的才好考虑股权置换。

    “目前的主流融资渠道，对我们有什么想法么？收购对象那边，情报工作目前做到哪一步了？有没有哪些大股东的意向比较明确、肯定愿意抛或者肯定不愿意抛？”

    面对顾莫杰的问题，费莉萝干净利落地回答：

    “主流融资渠道……目前在运作的，无非是发行可转债，还有就是动用如今用户储金越来越多的初音钱包存款，挪用于公司投资。别的渠道目前都没什么进展。至于目标公司内部，也就是游戏事业部的人明显不会抛售，如果我们真发起私有化，估计他们会趁机单干。”(未完待续。)